中南财经政法大学教授预测半导体复苏带动原料锡市场2024年锡价有望上涨
马悦然：新华财经北京报道，自2024年开始，沪锡主力合约期货表现强劲，上涨势头持续半个多月。市场分析认为，从基本面看，半导体市场周期性复苏对原料锡的需求将持续增长，同时锡矿供应扰动不断，一季度可能是全年最紧张时期。在需求增速高于产量增量预期的情况下，市场对2024年锡价增长持乐观态度。
肖静指出：“2024年锡价上涨是大概率事件。”他解释说，尽管2023年的整体价格变动偏稳，但全球较大矿损及中国消费支撑成为利好，大幅降低了半导体触底周期的拖累。到达了2024年，传统电子行业回归正增长，并且消费高增速潜力或将超过供应带来的增量，这有望推动整体库存趋于去化，并促使锡价震荡上涨。
沈照明从消费结构角度来看，有趣地指出：“全球半导体销售额和锡价显著正相关。”他还提到当前半导体市场正在逐渐回暖。他表示，在11月份，中国和全球的半导体销售额都出现了明显增长，其中中国11月份销售额145亿美元，比去年同期增加7.8%，这是自2022年7月以来首次同比转正。这表明售出的芯片数量与价格上行有关，对行业景气度有帮助。
世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新预测显示，虽然在2023年的营收下降，但已小于最初预估；同时他们相信随着需求回暖和新兴需求保持高速增长，与此同时供应侧受到影响，一季度可能会在全年的最为紧张时刻。而美国半导體行业协会（SIA）也认同这一点，他们认为截至10月底，全世界已经连续8个月环比增长，而芯片需求反弹明显。
关于终端产品需求，他表示“手机及电脑领域将一改前年的颓势重回增长”，并且电气化发展对半导体市场推动作用不可忽视。此外，他还提到随着智能家居、工业生产等新领域的应用日益加强，这些都将推动终端产品多样性得到提升。
具体来说，对GPU等支持AI工作负载的芯片有一定程度上的超级力量。但由于智能手机、个人电脑、数据中心超大规模支出的降温，对整个市场营收产生了一定的拖累。然而据国际数据公司（IDC）的预测，在2024年度智能手机输出量或实现3.8%以上的增加；而个人电脑输出量虽然连续七个季节下滑，但是跌幅已经缩窄至7.6%，这意味着全球PC市集已走出了低谷，而到了今年四分之一，将迎来全面恢复成长。此外还有Gartner机构预计，全世界个人计算机市集在二零二四年度内将扩展四分九十九厘米之处。此外，他进一步说明随着电气化未来十年的持续推进，被嵌入汽车、工业制造业产品中的电子模块含有的金属比例越发重要。即便是在不景气的一九二二三年，也能达到5.8% 的 增长速度。
最后，他总结道，“缅甸佤邦是我国主要供给原材料的地方”但自八月初宣布禁止开采后，当地选厂陆续停产，因此十二月期间精矿出口数目的大幅减少，以及接下来一整个一个第一季都会继续这种情况。在实际中，我们看到十二月进口数目确实呈现出一种明显向下的走势，即十二月我国从缅甸进口的是1,300吨之多，比去岁同期少17%，相比十一周之前又减少37%，相当于2600金属吨左右。我们了解到当地采矿活动计划在节日之后重新启动，其对于国内提供原料产量可能影响5000金属吨左右。
此外，还有印尼西亚对于其钝品出口配额再次进入重新审查阶段。“进入二零二二四年代，该国政府曾经宣布禁止钝品出口，”他说，“鉴於印尼钝品對當地供應中所占的地位，這種不确定性增加市場對供應面的担忧。”
因此，我们可以得出结论，不仅仅因为春节假日期间生产活动受阻，而且由于库存有限以及消费者持续购买行为，加之未来的电子产业发展趋势，更可信的是短时间内出现某种程度的人类经济挑战。我希望我的分析能够为您提供一些指导性的见解，以帮助您更好地理解这个复杂而充满变数的问题空间。如果需要进一步细致讨论，我非常愿意深入探讨每一个细微方面，以便确保我们的洞察力更加准确无误。
